【5•15全国投资者保护宣传日】一文读懂沪深交易所退市新规

“心系投资者 携手共行动——学党史守初心 为投资者办实事”，为进一步倡导理性投资文化，凝聚市场各方共识，形成人人关心、关爱、关注中小投资者合法权益的良好氛围，让投资者保护理念深入人心，中国证监会将每年5月15日定为“全国投资者保护宣传日”。

 值此2021年第三届“5•15全国投资者保护宣传日”来临之际，东北证券投教基地特别推出5•15系列投教专刊，为您解读行业新规，提示投资风险，倡导理性投资文化！本篇为第四篇，解读沪深交易所退市新规，一起来看看吧！

2020年11月2日，中央深改委第十六次会议审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》，沪深交易所也于2020年12月31日正式发布实施新修订的退市制度。根据新修订的规则，沪深证券交易所各板块强制退市标准大同小异，主要包括以下方面：

01常见交易指标类退市标准有哪些？

成交量：连续120个交易日累计低于500万股；

收盘价：连续20个交易日每日均低于面值；

收盘市值：连续20个交易日每日均低于3亿元；

股东人数：连续20个交易日每日均少于2000人。

触发上述情形不进入退市整理期，直接终止上市。

02常见财务指标类退市标准有哪些？

上市公司第一年出现下列情形之一的，实施退市风险警示:

（1）经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元；

（2）经审计的期末净资产为负值；

（3）财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告;

（4）前述“净利润”以扣除非经常性损益前后孰低为准，“营业收入”应当扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入。

在前述退市风险警示基础上，公司第二年出现下列情形之一的，直接终止上市:

（1）再次出现前述导致退市风险警示的任一情形；

（2）财务会计报告被出具保留意见审计报告；

（3）公司未在法定期限内披露年度报告；

（4）半数以上董事无法保证年度报告的真实性、准确性和完整性，且未在法定期限内改正；

（5）公司未在规定期限内向交易所申请撤销退市风险警示；

（6）公司撤销退市风险警示申请未被交易所同意。

03常见规范类退市标准是如何规定的？

（1） 未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，未在规定期限内改正；

（2） 财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，未在规定期限内改正；

（3）信息披露或者规范运作等方面存在重大缺陷，未在规定期限内改正；

（4）股本总额或者股权分布连续20交易日不符合上市条件，未在规定期限内解决；

（5）公司被强制解散；

（6）公司破产清算。

04常见重大违法类退市标准有哪些？

（1）欺诈发行；

（2）欺诈重组上市；

（3）根据行政处罚认定的事实，调整后的财务指标实际已触及退市标准；

（4）交易所根据上市公司违法行为的事实、性质、情节及社会影响等因素认定的其他严重损害证券市场秩序的情形；

（5）存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益社会公共利益，或者严重影响上市地位。

（6）沪深证券交易所将按照相关法律法规及自律规则，结合上市公司具体情况，依法依规按照相关程序对其股票做出终止上市的决定。